(PRESSMEDDELANDE - 14 januari 2011) - Goda nyheter från satsningspanelen vid januari Consumer Electronics Show (för panel detaljer, se bit.ly/gOoGoV)
Även om konkurrensen om finansiering fortfarande är tuff, stiger värderingarna och riskkapitalister säger att de är optimistiska för 2011. Varför? Eftersom marknaden för utgångar via fusioner och förvärv (M & A) och IPOs förbättras, vilket innebär att de kan se någon framtida avkastning på sina investeringar (ROI) efter några år av torka. "Vi såg början av en uptick i Q / 4 2010," påpekade en av mina paneldeltagare.
$config[code] not foundMiljön är en blandning av "positiva" och "skittiska". Efter att ha dragit tillbaka från de flesta nya investeringar 2009 flyttade de något framåt 2010 och kommer att bibehålla denna takt för 2011 för det mesta.
Antalet investeringar som dessa investerare planerar att göra är inte ökande. Dessa boutiquekapitalister i tidigt stadium kommer varje år att göra mellan 4-6 nya investeringar under 2011, i nivå med 2010, men fortfarande nedåt från tidigare års vanliga 6-8 investeringar. En panelist som ser många företag sa att han fortfarande investerar bara i 1% av de företag som han granskar.
Värderingarna trender upp, och de flesta kapitalisterna förväntar sig att betala mer i år än sist. "Ibland önskar jag att vi hade varit mer aggressiva under 2010," erkände en.
"5x är den nya 10x", skämtade en av mina paneler. Även om riskkapitalister alltid har sökt 10-20 gånger avkastning på investeringen verkar det som om verkligheten nu är att lösa sig för fem gånger, eller bättre om de kan hitta det här hemmet. Utgångsmarknaderna återhämtar sig, men får aldrig se boomtider igen.
Utgångsfönstret har förlängts till en förväntad 6-8 år, uppifrån de föregående 4-5 åren. Det innebär att alla i företaget måste noggrant planera sina kapitalstrategier och investeringar och bibehålla tillväxten på marknaden för att nå dessa utgångar.
Jag uppmanade paneldeltagarna att ta itu med publikens problem, mestadels igångsättning på konsumentteknik, media och internetmarknader, och de erbjöd utmärkt råd.
1. Var kapital effektiv. Visa att du kan styra din tidiga kapital och få det att fungera för att påskynda ditt företag. Få så långt du kan på så lite som du kan hantera.
2. Få professionell hjälp att planera din kapitalstrategi från början så att strukturen i dina tidiga investeringsrundor (vänner och familj, änglar) inte gör det svårt eller omöjligt för dig att gå upp till professionell kapital när du är redo.
3. Gör dina läxor. Välj och driva endast de företag som är verksamma inom din marknadssektor och har gjort (eller har meddelat att de vill göra) investeringar som passar din möjlighet. Se till att det finns en expert bland partnerna som kommer att förstå din marknad och tonhöjd.
4. Berätta samma sak för alla du träffas. "Kom ihåg, vi pratar bland oss själva," sade en kunnig paneldeltagare.
5. Se till att du är redo att kasta:
- Få en fullständig presentation av marknadsmöjligheten och var din produkt passar in i marknaden. Se till att du tänker på globala och internationella marknader samt den amerikanska marknaden.
- Förfina din affärsmodell innan du ber om ett möte.
- Visa hur det ska skala.
- Ta med stora kunder som ger ditt företag en hållbar intäkt. Om ditt företag är pre-launch, ta en lista över din pipeline av stora kunder och intressanta brev från dem (dessa kan vara bindande, men ta med dem).
- Har fullständiga ekonomiska prognoser som täcker minst 5 år, eller vidare, till ditt planerade utgångsår.
- Gör ditt fall.
6. Lär känna dina valda ventureföretag innan du behöver be dem att investera. Deras erfarenhet med dig över 6-12 månader kommer att underlätta ditt sätt när du är redo att kasta dem.
Det här är verkligen uppfriskande nyheter efter de senaste åren.
Men saltkornet bör hållas i sikte: Endast fyra eller fem nya investeringar kommer att göras av de flesta tidiga investeringsgrupperna, ofta mindre än 1% av de företag som får granskas. Entreprenörer behöver vara mer redo än någonsin med sin affärsmodell och deras tonhöjd för att göra det bästa första intrycket. Och staten för den större ekonomin är fortfarande en olycklig okänd.
Det sagt är det en enorm uppskattad kapitalbehov för några av de mest innovativa produkterna och tjänsterna, som utvecklats på standardplattformar de senaste åren, med nästan ingen kapital alls. Här är ett nytt år som låter oss uttrycka vår enorma kreativitet i nya satsningar som kan förändra hur världen fungerar och flytta alla våra ekonomier till ny mark.
Om Joey Tamer
Joey Tamer är en "shadow CEO" till produkt- och serviceföretag. Hennes framgångar inkluderar en börsintroduktion, försäljning av företag med höga multiplar och strategiska investeringar i tidigt stadium baserat på affärsflöde utan förlust av eget kapital. Hennes Fortune 500-klienter inkluderar J.P. Morgan Capital, Sony, IBM, Apple, Hearst, Blockbuster, Technicolor, Harper Collins, Discovery Channel, Time-Warner, Agfa och Scitex. Bland hennes många tidiga scener och tillväxtföretag ingår hon Earthweb (IPO 1998) och iSuppli (såld för $ 95M 2010).
1
