Alessio Baraldi och Dmitri Ivanov, två Brooklyn, NY-baserade entreprenörer och medordförande i den privata investeringsfonden Albaron Growth Partners, har ett ganska ovanligt mål: att förvärva ett enda företag värt mellan 5 och 50 miljoner dollar, som de då kommer att fungera som uppdragsgivare.
Baraldi och Ivanov grundade Albaron med en enkel förutsättning: ett växande antal småföretagare söker att gå i pension eller gå tillbaka från den dagliga verksamheten men har ingen naturlig efterträdare eller vill sälja till en konkurrent. Aktiebolaget skulle ta över och växa verksamheten i en hanterbar takt som bygger på dess arv.
$config[code] not foundParets tillvägagångssätt representerar ett dunkelt hörn av investeringsvärlden för små kepsar som kallas "sökfond".
Sök fond definierad
Stanford Graduate School of Business beskriver en sökfond som ett "investeringsfordon", som utvecklades 1984, genom vilket investerare ekonomiskt stöder en entreprenörs ansträngningar att lokalisera, förvärva, förvalta och växa ett privatägt företag. "
Processen omfattar två steg:
- En liten grupp av investerare tillbaka operativa chefer - Baraldi och Ivanov i Albarons fall - att söka ett målföretag att förvärva;
- Cheferna tar sedan upp operativa roller i det förvärvade företaget - VD, president och liknande - medan investerare tar roll som styrelseledamöter och rådgivare.
Sökfondsmodellen blev populär för ungefär 25 år sedan som ett sätt att göra det möjligt för nybörjare i företagshögskolan att gå in i den verkliga världsekonomin som entreprenörer för att hjälpa etablerade företagsägare övergången från den dagliga verksamheten samtidigt som deras arv levde.
"Sökfondsindustrin är mycket liten jämfört med behovet", berättade Ivanov Small Business Trends. "Även om mer än 100 sökfonder har lanserats under de senaste 25 åren, med Baby Boomers som når pensionsåldern, finns det behov av mer. Vid denna tidpunkt är det en droppe i havet, men är en tillgångsklass som börjar dyka upp på grund av generationsskiftet. "
Hur processen fungerar
Albaron erbjuder affärsägaren en likviditetshändelse såväl som någon som personligen tar hand om företagets framtid. Till skillnad från traditionella private equity-fonder som drivs av hands-off-investerare som bygger diversifierade portföljer, avser Albaron att köpa ett företag som sina medordförande kommer att delta som heltidsledare.
"Vad vi erbjuder är att köpa affärsägaren och ta över verksamheten på hans vägnar, bygga på hans arv," sa Baraldi i en telefonsamtal med Small Business Trends. "Dmitri och jag samlar in pengar från investerare som hjälper oss att gå ut och hitta ett företag som har stor potential. Vårt engagemang är som chefer och deras är som styrelseledamöter och rådgivare. Vi fokuserar sedan på att växa bolaget på lång sikt. "
Enligt Baraldi börjar äldre företagare att tänka mindre om att investera och växa i företaget och mer om att ta ut pengar ut av det, betala sig en utdelning. Som ett resultat stannar affärstillväxten. "Vi sätter företaget på en väg mot en hälsosam utveckling i flera år framåt," sa han.
Till skillnad från typiska riskkapitalföretag är inte placeringsinvesterare intresserade av start, av vilka många representerar teknikområdet, men etablerade företag som har funnits i så många som 20 eller 30 år.
"Många företag representerar industrier som inte är lika hög tillväxt som teknik men det kan vara lika intressant och ersättningsbart," sa Baraldi. "Vi tittar på mer etablerade industrier, som sjukvård, logistik eller B2B-tjänster."
Par bringar decennier lång erfarenhet till bordet
Baraldi och Ivanov tar till bordet decennier av erfarenhet som entreprenörer, företagsledare och investerare.Baraldi tillbringade åtta år som riskkapital och privatkompetent vid Warburg Pincus, Blackstone och Morgan Stanley.
Han grundade också två andra företag: Clearabee, en lokal logistikleverantör som uppnådde $ 20 miljoner av intäkter om fyra år och Evermore Nutrition, en tillverkare av personliga kompletterande kosttillskott.
Ivanov har över femton års erfarenhet av ledarroll i verksamheten, affärsutveckling och ledningsrådgivning. Han lyckades senast fjorton exklusiva hotell i Hersha Group, ett familjeägt gästfrihetsföretag.
Alla Albarons stödsäljare, som inkluderar Kevin Taweel, grundare och VD för Asurion, är tidigare eller nuvarande VD och egenföretagare. De är aktivt engagerade i de strategiska riktlinjerna och tillväxtinitiativen för de företag de investerar i. De har gemensamt genomfört mer än 500 små och medelstora förvärv och hade mer än 2 miljarder dollar i tillgångar.
"Vi är här på lång sikt", sa Baraldi. "Vår flexibla struktur ger säljaren full kontroll över timing, affärsstruktur, skatteplanering och hans engagemang efter försäljningen."
Bild: Albaron Growth Partners
