Angel Capital Associations senaste forskningsinsats, den amerikanska ängelkampanjen, belyser hur svårt utiversifierat den typiska ängelinvesteraren är. Medianängeln gjorde bara två investeringar 2015, forskningsinsatsens första analys avslöjar och hade bara gjort tio investeringar under hans eller hennes livstid.
Detta är ett stort problem. Som super-ängeln David S. Rose och andra har markerat, "En majoritet av alla nya, ängelbackade företag misslyckas helt, så om du investerar i bara ett företag är oddsen att du kommer att förlora alla dina pengar."
$config[code] not foundDet är en väldigt stor risk att bära.
Forskning från både akademiker och vetenskapsmän, som Fastignite Sim Simov, om fördelningen av ängelåtervinning (med hjälp av både empiriska data och monte carlo-simuleringar) visar att investerare måste investera i många - vissa säger minst femtio - företag för att uppnå 20- procent-plus årlig avkastning utan inverkan av extraordinär risk.
Tydligen investerar de flesta änglar i alltför få företag och bär därför för stor risk. Varför gör de det?
Ängelinvesteringsstrategi - varför är ängelinvesterare så oföränderliga?
De spenderar inte tillräckligt med tid på Angel Investing
En anledning är att de flesta änglar ägnar otillräckliga mängder tid till processen. Att bygga en portfölj av företag tar mycket tid. Investerare behöver utveckla affärsflödet av lovande företag. Att hitta bra företag innebär att tid nätverkande med entreprenörer, acceleratorledare, andra änglar och många andra medlemmar i start-ekosystemet.
De behöver också skärmma många företag. Att bygga en portfölj med 50 företag innebär förmodligen att man skärper uppåt på 1000 företag. Om den portföljen är byggd över fem år betyder det att man ser över ett företag per arbetsdag.
Äntligen måste änglar räkna ut de rätta villkoren för investeringar. De måste undvika att övervärdera företag och se till att de övriga bestämmelserna är acceptabla. Det är mycket svårt att göra utan att investera i datainsamling och dataanalys, vilket Sim Siminov påpekar. För personer med annat jobb kan allt detta visa sig vara för tidskrävande.
De ser inte noga företag
En andra orsak till diversifieringen är att de flesta änglar inte ser tillräckligt bra företag att bygga en riktig portfölj. Fördelningen av höga potentiella startups - den typ som ger avkastningen som krävs för att göra ängel investerar arbete - är inte jämnt fördelat över hela landet.
Du kan bygga en bra portfölj med startar inom en timmes bilresa där du bor om du bor i San Francisco, New York eller Boston. Om du är i Oklahoma City, Cleveland eller Jacksonville, är det väldigt svårt. Om du befinner dig i någon av dessa ställen måste du göra investeringar någon annanstans, antingen i centra för hög potentiell riskaktivitet, andra platser där investeringar sker oftare eller båda. De flesta gör det inte för att de antingen avsiktligt (av ekonomiska utvecklingsskäl) eller av misstag (de inte känner till någon annanstans) investerar lokalt.
De försöker inte tjäna pengar
En tredje anledning är att de flesta änglar inte försöker tjäna pengar. De investerar i ett par företag om året eftersom de gillar entreprenörerna och vill hjälpa dem. De bär risken eftersom de inte tänker på det när de fattar beslutet och bryr sig inte om att mildra det. De gillar att interagera med entreprenörer och vara involverade i sina nystartade företag. För dem är investeringarna hobbyer, som att spela golf, båt och resa. De är villiga att spendera pengar på dem eftersom aktiviteterna ger dem njutning. Att göra ett par investeringar om året kostar lika mycket som deras båt, resor och golfklubben medlemskap.
Spargris Foto via Shutterstock
1
