De flesta investerare lär sig att de behöver göra noggrannhet på det hårda sättet. De frågar inte svåra frågor om grundarna eller företaget. Senare upptäcker de något dåligt som kunde ha blivit uppenbart genom att ställa frågor innan de investerades. De förlorar sina pengar och lovar att inte göra samma misstag två gånger.
Som många änglar är det en av mina minst favorit saker att investera i nybörjare. Men jag gör det eftersom det har hjälpt mig att undvika flera dåliga investeringar. Idag vill jag lyfta fram fem problem som due diligence hjälpte mig att undvika. Jag gör det här för att inte sätta mig upp som en flitig expert (jag är inte), men för att visa hur investerare kan undvika flera problem genom att göra noggrannhet.
$config[code] not foundVC Due Diligence Checklista - Viktiga överväganden
Vem äger IP: n? I en av de första investeringar som jag någonsin utvärderade var jag en del av en grupp för engagruppdiligens som letade efter en nystart vars grundare hade utvecklat en teknik medan han hade arbetat med sin tidigare arbetsgivare. När grundaren ställde sig till gruppen förklarade han att hans arbetsgivare inte hade något krav på undersökningsperioden. han arbetade på det i sin egen tid hemma. Som en del av vår due diligence-insats ringde jag till sin tidigare arbetsgivare för att fråga om de hade anspråk på startupens IP. Samtalet avslöjade att den tidigare arbetsgivaren och grundaren leddes till domstol på grund av en tvist om ägande av undersökningsperioden.
Är försäljningen verklig? Förra året övervägde jag att investera ett SaaS mjukvaruföretag. Grundaren visade mig hans ekonomi, vilket ansåg en sund försäljningstillväxt över vad de hade varit under det föregående kvartalet. Försäljningsökningen drevs av fyra nya kunder som företaget hade tecknat på årskontrakt. Jag bad om att se kopior av de fyra tecknade kontrakten. Entreprenören hemmed och hawed i flera dagar, men skickade aldrig kontrakten. Så jag nekade att investera. Senare fick jag reda på att kontrakten inte hade skrivits under.
Är grundaren arbetande heltid? Nyligen tog jag en titt på en start med mycket bra försäljningsdrag och en attraktiv värdering. Grundaren hade en bra historia och arbetade för ett portföljbolag av några investerare jag känner. Eftersom det tar så mycket jobb att starta, investerar jag sällan i företag om inte grundarna arbetar på dem heltid. Jag frågade grundaren vad han planerade att göra med sitt nuvarande jobb. Han sa att han hade ett arrangemang med det företaget att arbeta på deltid och göra sin start på heltid. Mitt nästa samtal var till min vän investeraren. Jag bad honom att kolla med sitt portföljbolag på detta arrangemang. Min vän ringde och det fanns ingen deltid sysselsättningsplan. En annan affär skickades till den runda filen.
Är bankdeklarationen Real? Som en del av min due diligence frågar jag alltid för företagets kontoutdrag. Jag ringer sedan till banken för att verifiera vad uttalandet visar. Jag har aldrig haft problem siffrorna har matchats för varje företag som jag någonsin har övervägt. Men en ängelgrupp jag är bekant med var inte så lycklig. De investerade i ett företag där grundaren hade fotograferat ett uttalande för att visa att företaget hade pengar som det egentligen inte hade. Investeringsgruppen upptäckte senare att grundaren hade sipplat pengar ur verksamheten i flera månader.
Är bolaget efter lagen? Under årens lopp har jag lärt mig att verifiera en massa grundläggande saker som företag behöver göra eller annars kommer de att löpa av lagen. I synnerhet har jag lärt mig att kontrollera om grundarna betalar statliga och federala löneskatter. om utländska födda grundare har rättvisa visum att arbeta i USA; och om uppstartstekniken strider mot någon annans patent. Under åren har jag varit tvungen att gå bort från flera företag där de hade kollat av lagen om en av dessa dimensioner.
Due diligence får få investerare upphetsad, minst av allt jag. Men det är värdefullt. Den tid jag har spenderat på due diligence genom åren har sparat mig mycket pengar.
Diagram Foto via Shutterstock
1
