De senaste inledande offentliga erbjudandenen i utlåningsklubben och OnDeck Capital har vissa observatörer som hävdar att online-utlåningsplattformar snart kommer att ersätta bankerna som en viktig källa till småföretagskredit. Jag håller inte med.
I stället för att ersätta banklån fyller online långivare en nisch, vilket ger kapital till största delen till små företag som tidigare inte har kunnat låna. När de har ersatt andra långivare har online långivare ersatt högkostnadsalternativ till traditionella banklån, som kreditkortsskulder och köpeskillingar.
$config[code] not foundTeoretiskt sett kan online långivare ersätta bankutlåning till småföretag. Företag som Funding Circle, OnDeck Capital, Lending Club, DealStruck och Kabbage, tillåter de med kapital att låna ut det direkt till företag och ta bort bankerna som mellanhänder. Att bli av med en mellanhand gynnar både låntagare, som kan betala mindre för medel och långivare, som kan få högre avkastning på sina pengar.
Men vi är långt ifrån att online långivare kommer att ersätta bankerna som en viktig källa till småföretagskredit. Online direktutlåning till småföretag har ökat från effektivt noll till cirka 10 miljarder dollar sedan mitten av 2000-talet. Men på nuvarande nivå representerar denna form av utlåning fortfarande en mindre del av alla småföretagskrediter, som Small Business Administration uppskattar vara mer än $ 1 biljoner.
Online långivare ersätter inte bankerna som en källa till småföretagskredit eftersom deras främsta fördelar för låntagarna - snabbare lånebeslut och större odds för att få kredit - kommer till en kostnad - mycket högre räntor. Uppskattningar från Federal Reserve-forskare visar att räntan på det genomsnittliga online-småföretagslånet är mer än dubbelt så mycket som det genomsnittliga traditionella banklånet.
Den högre kostnaden för upplåning från online långivare innebär att få låntagare försöker ersätta sina traditionella banklån med kredit från online långivare. De tappande online långivarna har tenderat att vara små företag som tidigare inte kunde få kredit eller som hade tappat högränta lån från alternativa långivare och kreditkortsföretag.
Dessutom ersätter inte online-lån säkerhetstillverkningar för småföretag. Eftersom online långivare tillhandahåller främst osäker kredit är deras lån inte ett ersättningsskuld för småföretagens tillgångar, till exempel utrustning eller egendom.
Få banker ser för närvarande online långivare som konkurrenter, och flera ser dem som samarbetspartner och etablerar hänvisningsrelationer med dem. Till exempel i Storbritannien har Banco Santander outsourcat mindre låneförfrågningar och låneförfrågningar från mindre kreditvärdiga småföretagslåntagare till online-långivare-finansieringscirkeln, men har hållit förfrågningar om större lån och lån från mer kreditvärdiga småföretagslåntagare för sig själva. I Förenta staterna har flera banker upprättat avtal för att hänvisa låntagare som inte uppfyller sina kriterier för online långivare, som OnDeck och QuarterSpot. Om bankerna ansåg att online långivare var ersättare för sina befintliga lönsamma småföretag, skulle de inte samarbeta med de nya typerna av långivare.
Online-utlåning utgör en ny källa till småföretagskredit som sannolikt kommer att växa betydligt under de kommande åren. Det är dock mer sannolikt att lägga till en ny finansieringskälla för småföretag som inte kan få banklån eller ersätta kreditkortsupplåning eller annan alternativ utlåning än att ersätta traditionella banklån.
2 kommentarer ▼
