Brutna USA, Gary Rivlins nya bok, postulerar den frågan i sin undersökning av effekterna av alternativ finansiering på de arbetande fattiga. Jag hämtade en kopia för att få en personlig titt på de andra komplikationerna från subprime utlåning. Jag hittade definitivt rätt bok.
Brutna USA är neutral i sin ton, men det griper en läsarens uppmärksamhet i att visa hur sammankopplat är problemet med subprime utlåning till det ekonomiska välståndet i landet. En fråga som Rivlin ställer sig tidigt sammanfattar boken perfekt:
"Alla dessa stora företag, kedjevirksomheter och nykläckta företag som speciellt försörjer de fattiga arbetarna - var de ekonomiska änglar till landets stora hårt arbetande massor, genom att göra hem och bilar och akuta pengar tillgängliga för dem som annars misshandlades av de vanliga finansinstituten? Eller var de här företagen så aggressivt att de tillade landets arbetsklassa grannar att de hotade dessa samhälles överlevnad? "
Titta på alla sidor för att se hur vi kom fram till denna punkt
Boken omfattar händelser från 1990-talet till idag. Spelare från båda sidor av subprime-utlåningsindustrin undersöks tydligt. Några av de undersökta personerna inkluderar:
- Tennessee infödda Allan Jones, som ärver sin faders inkassobyrå men växer ett lukrativt lönedagslån efter att ha sett marknadspotentialen för snabba lån.
- Bill Brennan, en dedikerad korsfarare för Atlanta husägare som har riktats av subprime långivare.
- Chris Browning, som stiger som en outspoken och lovande Check N Go-chef, bara för att lämna när han blir ombedd att pressa kunder.
- Fesum Ogbazion, Dayton, Ohio, grundare av Instant Tax Service, en 6000-anställd kedja som ger förskott lån på avkastning.
Var och en av dessa personer ger bekännelser som ger insikt i en bransch där företag gör lån med räntesatser om 20 procent per år till en marknad på 40 miljoner amerikanska medborgare som bor på en genomsnittlig årlig inkomst på 31000 dollar.
Ogbazion förklarar marknaden för sin tjänst, förskott lån på avkastning, som ett svar på kritikernas farhågor:
"De tittar på våra kunder och säger," Varför lånar de inte bara pengar från en farbror? "Varför väntar de inte bara två eller tre veckor?" Sa han. "Men de får inte det. Det här är människor som inte kan vänta. Gas och el är avstängd hemma. De står inför utsändningskommentarer. De har avstått från alla dessa räkningar. "… Som (Ogbazion) ser det ut, är han en positiv kraft för ekonomisk utveckling i samhällen som är desperata för handel …." Se där våra butiker är … Det finns ingen Gap. Det finns ingen Nordstrom. Vi anställer människor från grannskapet. Vi betalar hyror i dessa grannskap. '"
Profiler som Browning och Ogbazion humaniserar dem i branschen utan att förlora de ekonomiska kostnaderna för deras handlingar. Kommentarer från Brownings situation är uppfriskande ärliga, liksom de från Jerry Robinson, en tidigare bankör och payday loan "cheerleader" som lammer tillväxten i branschen. "Det finns bara för många butiker. Det är bottenlinjen … Kunderna har två lån, då tre lån, sedan fem. "
$config[code] not foundÄndå finns det vinst för spelarna trots konkurrens. Författaren uppskattar att Allan Jones gjorde 22 miljoner dollar i vinster efter skatt från sina 1600 butiker, medan vinstmarginalen för Advance America - 8 procent 2008 - skulle placera den framför mer än 60 procent av företagen i Fortune 500. "Uppgifterna är mer spännande när man granskar branschen som helhet.
…. Poverty Inc.-ekonomin var omkring 150 miljarder dollar vid topp. I jämförelse höjde landets kasinon, inklusive indiska kasinon, kollektivt omkring 60 miljarder dollar, och amerikanska cigarettproducenter bokar 40 miljarder dollar i årliga intäkter.
Brutna USA visar noggrant hur mycket landet påverkas. Från Fleet Finances finansieringssamarbete med hemreparationsarbetare i Bostons övervägande svarta stadsdelar till lagstiftningen strider i Georgia, Ohio och North Carolina kommer läsarna definitivt att komma undan för att förstå de nyanser som ledde till subprime-utlåningslagstiftningen som föreslås i olika regioner i USA och lobbya runt den. Till exempel, Jim Mccarthy, en förespråkare för utlåningslagstiftning, kommenterar senator Gramms trohet på subprime-utlåning, en trovärdighet baserad på ett heminköp av Gramms moder genom ett subprime-lån i sin ungdom:
Vi ville gå med en federal fix … För det var verkligen sättet att hantera rovlån. Men Senator Gramm var i grunden "Over my dead body", och så sa vi bra, vi börjar från botten upp.
takeaways
Broke Inc. är ett utmärkt komplement till böcker som Integritetsekonomin och visar i vilken grad ett marknadsförings segment kan utnyttjas omöjligt. De juridiska kamperna som avbildas kommer att påminna etiska företagsägare om att det kan vara i deras bästa intresse att se till att deras kunder förstår fördelarna och fallgroparna för den typ av tjänst eller produkt som presenteras. Boken illustrerar också hur federala ingripanden har några fördelar, eftersom båda sidor av subprime-utlåningsdebatten beklagar att deras strider potentiellt kommer att spela upp oändligt i de statliga lagstiftarna.
Det finns också exempel på småföretag som är i liga med finansinstitut, som bostadsentreprenörer i Boston, som erbjuder finansiering bakom Fleet Finance. Resultatet? Husägare som trodde de skulle betala $ 6000 hamnar på grund av så mycket som 10 gånger så mycket. Bill Brennan erbjuder ett sämre scenario när han kämpade med Brown Realty Associates, en Atlanta-fastighetsmäklare som tar över husägare hem om en enda betalning saknas. Brown hade en kreditrankning från en stor bank som vägrade att göra legitima lån till kvalificerade skulle vara husägare i samma stadsdelar Brown serveras.
Brutna USA kommer att få dig att fråga alla som tror att endast stora företag kan vara försumliga och hänsynslösa.
(Redaktörens anteckning: den här recensionen uppförde ursprungligen boken felaktigt som "Broke Inc")
6 kommentarer ▼
