De senaste åren har vi sett upp ökningen av peer-to-peer-utlåning, med enheter som Prosper.com som ger människor möjlighet att låna pengar från individer som de inte känner till snarare än från banker och andra finansinstitut. En stor del av dessa pengar lånas av företagare för att finansiera sina företag.
Tillväxten av peer-to-peer-utlåning och deltagande av entreprenörer som låntagare är ett observerbart faktum. Och anledningen till att företagare går till peer-to-peer långivare gör mycket mening. Entreprenörer kan få finansiering för sina företag från individer, även när de inte kan få dem från finansinstitut.
$config[code] not foundFrågan som är förbryllande är varför individer lånar ut pengar till företagare som institutioner inte kommer att finansiera. Vi har inga noggrant utredda studier som svarar på denna fråga, men här är några möjliga förklaringar.
1. Långivarna är dumma. Individer har mindre stränga kriterier för att göra lån än institutioner eftersom de vet mindre om riskerna med att låna pengar till företagare. Och de samlar mindre information om vilka som ska utvärdera olika låntagare. Som ett resultat gör de lån som inte är mycket bra och har sämre utlåning än banker eller andra institutioner skulle tolerera.
2. Långivarna har låga avkastningsförväntningar. Eftersom institutionerna har högre kostnader än individer (som inte betalar löner till låntagare, förvaltningsbanker eller betalar räntor på inlåning) är individerna villiga att göra lån till en rimlig ränta. För att göra samma lån skulle bankerna behöva ta ut en så hög ränta att kvicksilverlagar hindrar dem från att göra lånen.
3. Transaktionskostnaderna är för höga för institutionerna. Individer kan göra små lån som institutioner inte har råd att göra eftersom de har mycket lägre administrativa kostnader. Så individer gör dem och institutioner gör det inte.
4. Långivarna tycker att det är roligt. Individer gör ofta saker för personlig tillfredsställelse att företagsledare, som måste agera i aktieägarnas bästa, kan inte göra det. Att låna pengar till andra människor i nöd kan vara kul eller kanske ge en känsla av känslomässig tillfredsställelse. Således får långivare icke-ekonomisk ersättning och bryr sig inte om att tjäna pengar. Banker och andra institutioner kan inte göra samma avvägningar av icke-finansiella för ekonomisk ersättning och gör så inte lånen.
Varför tror du att individer kommer att låna pengar till företagare att banker och andra finansinstitut inte kommer att finansiera? Jag skulle vara intresserad att höra dina tankar.
* * * * *
